第一部中，小马哥（周润发 饰）死在乱枪之下，宋子豪（狄龙 饰）和弟弟宋子杰（张国荣 饰）冰释前嫌，英雄的故事还在继续。

香港某離島別墅，深宵，年邁的大富翁榕生離奇墮樓斃命。次子唐仲堅聞迅後，乃偕情人艾娜從法國返港，即遭長兄伯堅訓斥，兩兄弟言語衝突，幾欲動武，久無訊息的三子叔堅，突為分遺產而來，三兄弟互相攻訐，反目成仇。惟獨幼妹少蘭冷漠處之，靜觀家變……

本片荣获第十四届亚洲影展最佳影片、第七届金马奖优等剧情片及最佳录音三大奖项，为邵氏首席女星──「娃娃影后」李菁的文艺代表作，并伙拍被誉为「最美丽的动物」的张仲文、《不了情》男主角关山。故事讲述珊珊（李菁）刁蛮任性，横刀夺爱，抢去与姊姊（张燕）感情尤佳的志坚（何藩），更迫他们断绝来往。直至珊珊身患脑癌

骆海天、罗豪及杜伦三人筋疲力竭地背着背囊向前走。是夜结识了万人杰，其原是吉林有名的捕快，已年老隐居。年老的采参人陈大叔与女相依为命，依靠女儿绵绵捕貂度活。恰遇骆、罗及杜三人，收留于家中，陈大叔独对杜伦生好感，暗中欲掐为婿，并将久藏之两支老人参作女儿嫁妆，为人阴险的骆海天偷窥到，暗中想计策破坏……

单身妈妈蒲公英（宫本信子 饰）在丈夫去世后独自经营一家名为“来来轩”的拉面馆，但她的手艺实在欠佳，以致食客稀少，小店举步维艰。

牧羊姑娘古秀秀喜唱山歌，青年刘大龙自置帆船，运货于县城与小镇之间。秀秀与大龙时以山歌对唱，情愫互生。曾老虎欲娶秀秀，以追债要胁古老头许婚；大龙冒险运货入城，冀替古老头还债。怎料大龙竟然失踪，古老头既无钱还债，秀秀亦以为大龙已死，无奈答允下嫁曾老虎……

李秋霞幼患心疾，经其父亲李伯豪好友方医生诊断后，证实为先天性不良心漏症，豪为免家人担忧，故将此事藏于心底，霞在中学毕业会上认识了华侨马国辉，互生情愫。方医生之子方子良对霞心存爱意，而秋霞之妹秋云却也对良芳心暗许，因此云恨霞夺之所爱，并于争吵中推门压着霞之手指，导致心病发作。豪临终前与云和好，并告知其

指挥家宋羽（周润发 饰）与设计师悦香（林青霞 饰）相识于香港的某个兵马俑展览，二人回家后，便开始常常梦到对方。在梦中，二人不再是以现实中的身份出现，而是幻化成了两千年前的生死相随的恋人……

秋菊(甄珍飾)從梅縣逃往香港，找她在香港唯一的朋友。誰料，因秋菊有點姿色，竟被騙出賣肉體，幸好及時逃脫，遇上了一起逃往香港之阿妹姐(歸亞雷飾)。秋菊被介紹清潔女工，偶然認識了酒店董事(秦漢飾)，秋菊從此飛枝頭變鳳凰。本故事以秋菊逃往香港後，她及她身旁的人所受之遭遇，揭露出香港社會之人慾橫流……